Wat is een Emerging Markets ETF?

Een Emerging Markets ETF (EM ETF) is een beleggingsfonds dat de prestaties volgt van aandelenmarkten in opkomende economieën. Deze markten worden gekenmerkt door een relatief snelle economische groei en toenemende industrialisatie. Landen zoals China, India, Brazilië en Zuid-Afrika zijn belangrijke voorbeelden van opkomende markten.

Belangrijkste kenmerken

1. Diversificatie: Exposure aan meerdere opkomende landen, sectoren en valuta’s.
2. Groei: Potentieel hogere groei dan ontwikkelde markten (zoals de VS of Europa), maar met meer risico.
3. Kosten: Veel EM ETF’s hebben lage kostenratio’s, vergelijkbaar met andere index-ETF’s.

Populaire Emerging Markets ETF’s

Hier zijn enkele bekende ETF’s die exposure bieden aan opkomende markten:

1. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

• Beheerder: Vanguard.
• Index: FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index.
• Expense Ratio: 0,08%.
• Kenmerken:
  • Grootste EM ETF ter wereld.
  • Breed gespreide blootstelling, inclusief small-caps.

2. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

• Beheerder: BlackRock.
• Index: MSCI Emerging Markets Investable Market Index.
• Expense Ratio: 0,09%.
• Kenmerken:
  • Inclusief mid- en small-caps.
  • Betere liquiditeit dan sommige alternatieven.

3. SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM)

• Beheerder: State Street Global Advisors.
• Index: S&P Emerging BMI Index.
• Expense Ratio: 0,11%.
• Kenmerken:
  • Brede marktdekking.
  • Focus op large- en mid-caps.

4. Lyxor MSCI Emerging Markets ETF (LUEM)

• Beheerder: Amundi (voorheen Lyxor).
• Index: MSCI Emerging Markets Index.
• Expense Ratio: 0,14%.
• Kenmerken:
  • Europees alternatief.
  • Geschikt voor beleggers binnen de EU vanwege UCITS-regelgeving.

Kosten en Prestaties

Kosten

• Expense Ratio:
  • Vanguard VWO: 0,08% → €8 per €10.000 investering per jaar.
  • iShares IEMG: 0,09% → €9 per €10.000 investering per jaar.
• Tracking Error: Door valutaverschillen en illiquide markten kunnen EM ETF’s een iets hogere tracking error hebben dan ETF’s voor ontwikkelde markten.

Prestaties

Historische rendementen van Emerging Markets ETF’s hangen sterk af van macro-economische trends, zoals grondstofprijzen, rente, en geopolitieke stabiliteit.

• 1 jaar: 5-10% (afhankelijk van specifieke regio en ETF).
• 5 jaar: Gemiddeld 6-8%.
• 10 jaar: 5-7% CAGR (Compounded Annual Growth Rate).

Dividendrendement: EM ETF’s bieden vaak een dividendrendement tussen 2-3%, afhankelijk van de index.

Risico’s en Voordelen

Voordelen

1. Hogere Groeimogelijkheden: Opkomende markten groeien vaak sneller dan ontwikkelde economieën.
2. Diversificatie: Exposure aan meerdere regio’s en valuta’s.
3. Lage Kosten: Betaalbare toegang tot wereldwijde groeimarkten.

Risico’s

1. Valutarisico: De prestaties kunnen worden beïnvloed door valuta-schommelingen, bijvoorbeeld de Chinese yuan of de Braziliaanse real.
2. Politiek en Regelgeving: Instabiliteit in opkomende markten kan leiden tot volatiliteit.
3. Sectorconcentratie: Veel EM ETF’s hebben een grote blootstelling aan technologie (bijvoorbeeld Tencent en Alibaba) of grondstoffen.

Handel en Strategieën

Hoe te kopen?

• Brokers: Brokers zoals Degiro, eToro en BinckBank bieden toegang tot Emerging Markets ETF’s.
• Kosten: Controleer handelskosten en eventuele wisselkoerskosten (voor niet-Europese ETF’s).

Beleggingsstrategieën

1. Buy-and-Hold: Geschikt voor lange termijn beleggers die willen profiteren van economische groei in opkomende markten.
2. Tactische Allocatie: Gebruik EM ETF’s als aanvulling op een kernportefeuille. Bijvoorbeeld, 10-20% van een portefeuille kan in EM ETF’s worden geïnvesteerd.
3. Valuta-hedging: Overweeg valuta-hedging als je valutarisico wilt verminderen.

Huidige Marktomstandigheden en Analyse

Marktcontext

• China: Herstel van de economie na de pandemie, met focus op technologie en consumptie.
• India: Een van de snelst groeiende economieën, sterke focus op infrastructuur en digitalisering.
• Latijns-Amerika: Afhankelijk van grondstoffen zoals olie, koper en landbouwproducten.

Technische Analyse

1. Trendlijnen: Veel EM ETF’s laten een lange termijn stijgende trend zien, maar met grote schommelingen.
2. Moving Averages: Gebruik een 200-daagse moving average om lange termijn trends te beoordelen.
3. RSI: Emerging markets zijn vatbaar voor overbought/oversold condities, gezien hun volatiliteit.

Alternatieven

Naast traditionele EM ETF’s zijn er enkele gespecialiseerde alternatieven:

1. Regionale ETF’s:
   • China ETF (bijv. KWEB): Focus op Chinese technologiebedrijven.
   • Latijns-Amerika ETF (bijv. ILF): Gericht op Zuid-Amerikaanse economieën.
2. Thema-ETF’s:
   • Grondstoffen: ETF’s gericht op grondstoffenproducerende landen.
   • Small-cap EM ETF’s: Blootstelling aan kleinere bedrijven in opkomende markten.
3. Brede Wereld ETF’s met EM-exposure:
   • MSCI ACWI ETF (All-Country World Index) omvat zowel ontwikkelde als opkomende markten.

Conclusie

Emerging Markets ETF’s bieden beleggers een aantrekkelijke kans om te profiteren van economische groei in opkomende markten. Ze zijn vooral nuttig als onderdeel van een goed gediversifieerde portefeuille. Door hun potentieel voor hogere groei, maar ook met bijbehorende risico’s, zijn ze geschikt voor beleggers met een iets langere horizon en een hogere risicotolerantie.